Dólar salta 10% e ultrapassa R$ 5,60; Ibovespa tomba 16% e aciona circuit breaker

A moeda americana disparou nesta segunda-feira (26), acumulando alta de 10,28% e atingindo R$ 5,5063 próximo das 10h50. No pico da sessão, o dólar chegou a R$ 5,6048, em reação à reeleição do presidente Lula (PT) no segundo turno das eleições presidenciais.

O Ibovespa, principal índice da bolsa de valores brasileira, despencou 16,59% no mesmo horário, marcando 171.061 pontos. Na mínima do dia, o indicador caiu a 169.516 pontos, forçando o acionamento do mecanismo de circuit breaker — ferramenta que suspende temporariamente as negociações quando as quedas ultrapassam 10% em relação ao fechamento anterior.

A última vez que a B3 precisou interromper as negociações por meio desse dispositivo foi durante a pandemia de Covid-19, em março de 2020, quando o circuit breaker foi acionado seis vezes ao longo do mês.

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Resultado eleitoral surpreende parte dos investidores

Lula venceu a disputa presidencial com 51,78% dos votos válidos, contra 48,22% do senador Flávio Bolsonaro (PL), segundo apuração com quase 100% das urnas. A vitória do petista contrariou boa parte das pesquisas divulgadas nas últimas semanas, que apontavam vantagem do candidato da oposição no segundo turno.

O resultado modificou as projeções do mercado financeiro sobre juros, câmbio e contas públicas, temas que agora entram em reavaliação pelos agentes econômicos. Gabriel Mollo, analista da Daycoval Corretora, destacou que o foco dos investidores será “a condução da política fiscal no quarto mandato de Lula” e que “a trajetória da dívida pública, o controle das despesas e a credibilidade das metas fiscais serão determinantes para a confiança”.

Jason Vieira, economista-chefe da Lev DTVM, apontou que a equipe econômica sinaliza uma PEC com revisão de gastos obrigatórios e busca do centro da meta fiscal, movimento que pode ajudar a recuperar a confiança do mercado.

Juros futuros e ativos no exterior

Os contratos de juros futuros, que refletem as expectativas do mercado para as taxas de juros nos próximos períodos, registraram forte alta, especialmente nos vencimentos mais longos.

As ações brasileiras negociadas no exterior também apresentaram quedas significativas. O EWZ, principal fundo que acompanha os papéis brasileiros negociado em Nova York, recuava 26,16% antes da abertura dos mercados nos Estados Unidos. Na véspera, o mesmo fundo já havia caído mais de 19%.

Controvérsia sobre prorrogação de votação

A volatilidade dos mercados também pode ser influenciada pela decisão do ministro do Supremo Tribunal Federal (STF) Cristiano Zanin, que prorrogou o horário de votação das 17h às 19h devido a problemas no deslocamento de eleitores em várias cidades. A medida gerou reação da oposição: em pronunciamento após a derrota, Flávio Bolsonaro não reconheceu o resultado e afirmou que pedirá anulação do pleito.

William Castro Alves, estrategista-chefe da Avenue, avaliou que não se pode descartar discussões sobre judicialização do resultado, e que esse ambiente de incerteza tende a impactar os preços dos ativos.

Agenda econômica e cenário externo

Além do resultado eleitoral, o mercado acompanha a divulgação do Boletim Focus, que reúne as projeções de instituições financeiras para a economia brasileira. O documento ainda não incorpora a reação à vitória de Lula, pois as expectativas foram coletadas até sexta-feira (23). Dados de confiança do investidor e investimento estrangeiro direto também estão no radar.

No cenário internacional, investidores monitoram os preços do petróleo, em meio a esforços diplomáticos para aliviar a guerra entre os Estados Unidos e o Irã. O barril do Brent, referência internacional, caía 1,20% próximo das 10h40, cotado a US$ 115,32. O West Texas Intermediate (WTI), referência nos Estados Unidos, tinha perdas de 1,74%, a US$ 101,47 o barril.

Reuniões de política monetária de bancos centrais também ficam na mira. A principal expectativa é pela decisão do Federal Reserve (Fed), prevista para quarta-feira, que pode trazer mais uma alta de juros nos Estados Unidos. Para o Banco Central Europeu (BCE) e o Banco do Japão (BoJ), a projeção é de manutenção das taxas.

Histórico de quedas bruscas

O circuit breaker é acionado quando o Ibovespa cai mais de 10% em relação ao valor de fechamento anterior, com interrupção das negociações por 30 minutos. Se a queda atingir 15%, o mecanismo é novamente acionado, com suspensão por uma hora. Uma terceira paralisação ocorre no caso de recuo de 20%.

Entre os episódios marcantes em que o dispositivo foi acionado, estão a crise asiática de 1997 (queda de 10,19% no Ibovespa), a desvalorização do real em 1999 (recuo de 10,29%) e a crise do subprime nos Estados Unidos em 2008, quando houve seis interrupções em menos de um mês.