Dólar atinge maior patamar em 18 meses com tensões no Oriente Médio e inflação nos EUA

O dólar atingiu a maior cotação dos últimos 18 meses nesta segunda-feira (12), sustentado pela procura por ativos considerados mais seguros em meio à escalada de ataques no Oriente Médio e à expectativa pela divulgação de indicadores de inflação nos Estados Unidos.

O índice DXY, que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a seis outras divisas principais, avançou 0,37%, alcançando 102,58 pontos — o maior patamar desde abril de 2025.

Petróleo em alta e tensões geopolíticas

A intensificação dos conflitos no Golfo marcou o fim de semana, com os houthis do Iêmen, que têm apoio iraniano, aumentando ataques contra a Arábia Saudita. Dois petroleiros foram atingidos nos últimos dias, provocando volatilidade nos preços do petróleo.

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O Brent para dezembro subiu 1,84%, fechando a US$ 106,65 o barril na Intercontinental Exchange de Londres. Durante o pregão, os futuros chegaram a subir 2,3%, atingindo US$ 107,17, próximo ao maior valor em duas semanas. A commodity acumula alta de quase 45% em relação ao período anterior ao início da guerra envolvendo Estados Unidos e Israel contra o Irã.

O anúncio de um cessar-fogo no setor energético entre Ucrânia e Rússia, feito pelo presidente Donald Trump no domingo, teve efeito limitado nos mercados. Kiev acusou Moscou de violar o acordo já na madrugada de segunda-feira.

Política monetária e inflação em foco

Beth Hammack, presidente do Federal Reserve de Cleveland, defendeu nesta segunda-feira que o banco central norte-americano adote “relativamente rápido” uma postura restritiva para conter a inflação, que ela classifica como mais disseminada.

O mercado aguarda a divulgação do índice de preços ao consumidor (IPC) dos Estados Unidos na quarta-feira (14), considerada uma das últimas leituras econômicas importantes antes da reunião de política monetária do Fed ainda neste mês.

A confiança do consumidor norte-americano apresentou nova deterioração no início de outubro, afetada pelo aumento do custo de vida relacionado ao conflito no Oriente Médio.

O Fed elevou os juros no mês passado pela primeira vez desde 2023, buscando conter pressões inflacionárias. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, operadores atribuem 78% de probabilidade de manutenção das taxas na reunião deste mês, percentual que era de 51% no mês anterior.

Posicionamento dos investidores

Investidores vêm ampliando posições compradas em dólar. Na semana encerrada em 7 de outubro, essas apostas totalizaram cerca de US$ 36 bilhões, contra US$ 8,4 bilhões três semanas antes, em grande parte reduzindo exposição ao euro.

O euro recuou 0,4%, cotado a US$ 1,1156, próximo à menor cotação em 17 meses. A moeda europeia acumula cinco semanas consecutivas de perdas, pressionada por preocupações com a situação fiscal da França antes das eleições presidenciais de 2027.

O spread entre os rendimentos franceses e alemães de 10 anos foi negociado a 140 pontos-base, após ter atingido 160 pontos na semana passada — o maior nível desde 2012.

Também nesta segunda-feira, o dólar subiu 0,2% frente ao iene japonês, cotado a 158,66, enquanto a libra esterlina caiu 0,2%, para US$ 1,3203.

Analistas avaliam que os mercados de títulos globais têm apresentado forte volatilidade, levando custos de financiamento a máximas não vistas em décadas.